【時髦CEO】全球美容產品需求為何放緩？美國BofA分析哪裡才是新亮點？

TEXT／Maria Martino Ferraro（marieclaire.it） Photo／Gettys

美容產業近期表現如何？哪些地區與企業表現最佳？

BofA 的分析師針對全球美容產業的最新趨勢進行了深入研究。他們指出，2024 年第二季度，上市美容企業的有機收入增長為 5.5%，低於第一季度的 7.3%。對於第三季度的預測，也不甚樂觀。

專家表示，中國本地化妝品銷售在 1 年、3 年和 5 年的複合年增長率 (CAGR) 中均呈下降趨勢。

• 第三季度本地銷售同比增長 1%，低於第二季度的 5% 和第一季度的 4%。

• 化妝品進口則顯示負增長，香水市場也有所放緩。這種疲軟表現在線上（電子商務）和線下（實體門店）通路均有顯現。

• 旅遊零售（如海南免稅市場）表現略好：第三季度的銷售下滑 36%，優於第二季度的 40%。儘管政府採取了刺激措施，且中國 A 股有所回升，但黃金週的日均銷售仍下降 33%。

• 韓國：7 月至 9 月的化妝品旅遊零售增長 9%，好於前三個月的 1%。

• 香港與日本：表現穩健，大眾美容品市場亦持續增長。

北美市場顯示出逐步正常化的趨勢：

• 第二季度的上市企業收入增長 6%，低於第一季度的 9%。

• 分析師觀察到，第三季度的增速進一步放緩，監測的 13 家公司中有 9 家的表現同比下降。

• 例如，Coty 表示增速放緩，而 Sephora 的收入僅實現個位數增長。

歐洲依然是美容行業的強勁市場，雖然價格優勢正在減弱。

• 預期歐洲將在 2024 年保持美容行業的強勢地位。

• 然而，在經歷了連續六個季度的兩位數增長後，價格下滑可能導致第三季度增速放緩。

• 值得注意的是，防曬產品和英國市場表現尤為突出。

• 第三季度數據顯示，拉丁美洲依然是美容行業的穩定市場，巴西和墨西哥繼續表現強勁，但阿根廷因高通脹出現輕微放緩。

• 近期的正面增長勢頭仍在延續。

在公司表現方面，BofA稍微下調了對L’Oréal的預期，預計其2024年營收將下降1.2%，2025年下降3%，2026年下降3.3%。Puig則預計將增長0.9%，而Interparfums和Galderma保持穩定。

根據BofA的預測，2024年全球美容行業的總收入將下降0.9%，2025年下降2.4%，2026年下降2.7%。